PROTECTION OF INVESTORS’ CIVIL RIGHTS AT PT DANA SYARIAH INDONESIA FROM THE PERSPECTIVE OF MAQASID SHARIAH AND OJK REGULATION NO 22 OF 2023
DOI:
https://doi.org/10.20414/ijhi.v25i1.1235Keywords:
Investors Protection, Civil Rights, PT Dana Syariah Indonesia, Sharia Fintech, Maqasid Shariah, POJK No. 22 of 2023Abstract
The development of globalization and digitalization has transformed the way society interacts within the financial sector, one example being Sharia-based peer-to-peer (P2P) lending fintech in Indonesia. This transformation presents serious challenges to the protection of investors’ civil rights. This is reflected in the case of PT Dana Syariah Indonesia (DSI), which is alleged to have committed fraud, causing lender funds of more than Rp1.386 trillion while the total accumulated losses of all victims are widely reported to reach 2.4 trillion from tens of thousands of investors. Such circumstances indicate that current regulations and supervision have not been able to provide optimal legal protection. This study aims to analyze the types of civil rights violations against investors at DSI, the effectiveness of legal protection based on OJK Regulation No. 22 of 2023, and its compatibility with the principles of Maqasid Syariah, particularly hifdz al-mal (protection of wealth). The method used is normative juridical, employing a statutory and conceptual approach through literature study. The results show that DSI is suspected of committing eight types of investor rights violations, including a Ponzi scheme, fictitious projects, and fund transfers to affiliated entities. Investor protection in OJK Regulation No. 22 of 2023 is regulated both preventively and repressively; however, its implementation is hampered by information asymmetry and weak fiduciary duty. From the perspective of Maqasid Syariah, DSI’s practices contradict the principle of hifdz al-mal as they involve elements of gharar (uncertainty) and fraud. This study concludes that there is a need to strengthen fiduciary duty and enhance Maqasid Syariah based supervision in OJK regulations to ensure optimal and equitable protection of investors’ assets.
References
Adityarini, E., Marzuki, M., Rofiq, M., Subhiyanto, S., & Latipah, D. (2025). Analisis penerapan teknologi informasi fintech syariah dalam perspektif maqashid syariah di era ekonomi digital. Journal of Islamic Business Management Studies, 6(2), 170–177.
Ahda Bina. (2025, 16 Maret). Maqashid syariah: Pengertian, contoh, macam-macam, dll. Diakses dari https://www.ahdabina.com/maqasid-syariah
Akbar, N. R. (2023). Peran fintech dalam transformasi sektor keuangan syariah. JIBEMA: Jurnal Ilmu Bisnis, Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 1(2), 101–126.
Al-Syatibi, A. I. I. M. (t.t.). Al-Muwafaqat fi Ushul al-Shari’ah. Dar Al-Hadith.
Anshari, M., & Permata, C. (2024). Deforestasi hutan lindung dalam proyek strategis nasional food estate perspektif maqashid syariah. Al Qalam: Jurnal Ilmiah Keagamaan dan Kemasyarakatan, 18(3).
Anwar, U. A. A. (2025). Ekonomi syariah digital 2035. Detak Pustaka.
Asriati. (2021). Perlindungan konsumen di sektor jasa keuangan berdasarkan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 tentang OJK. Jurnal Hukum dan Ekonomi, 5(1), 45–58.
Aziz, S. A. (2025). Tinjauan yuridis Undang-Undang Nomor 27 Tahun 2022 tentang perlindungan data pribadi nasabah perbankan elektronik perspektif sadd az-dzari’ah [Disertasi doktoral, UIN Fatmawati Sukarno Bengkulu].
Azzahidi, M. R., & Parhi, N. Z. (2023). Analisis kepatuhan akad baku peer to peer lending syariah terhadap Fatwa DSN-MUI Nomor 117/DSN-MUI/II/2018 (Studi kasus pada PT Qazwa Mitra Hasanah). Manazhim: Jurnal Manajemen dan Ilmu Pendidikan, 5(1), 87– 107.
Baidhowi. (2025). Kepatuhan substantif akad dalam layanan fintech syariah: Antara formalitas dan kemaslahatan. Jurnal Hukum Ekonomi Syariah, 9(1), 1–15.
Bangun, H. M. (2025). Analisis komprehensif tanggung jawab fidusia direksi dan perlindungan pemegang saham minoritas: Studi kritis terhadap hukum perseroan di Indonesia dan Singapura. Media Hukum Indonesia, 4(1).
Bloomberg Technoz. (2026, 16 Januari). OJK soal potensi gugat perdata PT DSI: Senjata terakhir. Bloomberg Technoz. https://share.google/NXf5fdLrrOmitZSuO
Burgerlijk Wetboek. (2020). Kitab Undang-Undang Hukum Perdata (R. Subekti & R. Tjitrosudibio, Penerj.). PT Balai Pustaka.
Choiruddin, M. F., & Musaddad, E. (2025). The relevance of muamalah hadiths in addressing the challenges of modern buying and selling: A study of contemporary Islamic law responses. Aslama: Journal of Islamic Studies, 2(2).
Dahlia, M. L., & Baidhowi. (2025). Tinjauan yuridis terhadap validitas akad dalam layanan peer-to-peer lending syariah berdasarkan Fatwa DSN-MUI. CAUSA: Jurnal Hukum dan Kewarganegaraan, 13(9).
FMIPA Universitas Negeri Surabaya. (2026). Kasus Dana Syariah Indonesia dan dugaan skema Ponzi: Fakta, dampak, dan informasi penting bagi masyarakat. Pendidikan IPA UNESA.
Frankel, T. (2011). Fiduciary law. Oxford University Press.
Harahap, M. A. N. (2024). Perlindungan Konsumen Dan Masyarakat Di Sektor Jasa Keuangan Pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 22 Tahun 2023 perspektif al-maslah ah al-mursalah [Tesis Magister, Universitas Islam Negeri Prof. K. H. Saifuddin Zuhri Purwokerto].
Hasanah, A. N. (2022). Perlindungan hukum bagi kreditur pada gugatan actio pauliana. Politica: Jurnal Hukum Tata Negara dan Politik Islam, 9(2), 26–37.
Investortrust. (2026). Temukan delapan pelanggaran, OJK laporkan temuan fraud DSI ke polisi. https://investortrust.id/financial/91503/temukan-delapan-pelanggaran-ojklaporkan-temuan-fraud-dsi-ke-polisi
Ishak, M. S. I. (2024). Fund protection in equity crowdfunding based on maqasid values in Malaysia. Labuan E-Journal of Muamalat and Society, 18(1), 18–28.
Isnaini, S., Luthfi, A. H., & Ramdhani, F. Z. (2024). Legal protection of sharia investors in Indonesia: A maqaṣid-based critique and comparative study of Malaysia’s system. AzZarqa’: Jurnal Hukum Bisnis Islam, 16(2).
Jabal Nur. (2022). Perlindungan konsumen dalam sistem jasa keuangan: Tinjauan yuridis terhadap kewenangan OJK. Jurnal Hukum dan Ekonomi Syariah, 10(1), 33–50.
Jafar, A. R. (2025). Peran fintech syariah dalam inklusi keuangan digital: Analisis maqashid alshariah. Maqasid: Jurnal Studi Hukum Islam, 14(3), 340–349.
Kamaruddin, S., Hasan, A., & Oktaviany, M. (2022). Implementasi akad mudharabah dan musyarakah pada financial technology syariah dengan pendekatan kemaslahatan. AlMashrafiyah: Jurnal Ekonomi, Keuangan dan Perbankan Syariah, 6(1), 1–17.
Kitab Undang-Undang Hukum Perdata KUHPerdata. (2020). Pasal 1239, 1243, dan 1365.
Milhan. (2021). Maqashid syari’ah menurut Imam Syatibi dan dasar teori pembentukannya. Al-Usrah: Jurnal Al Ahwal As Syakhsiyah, 6(1).
Muamar, A. (2017). Perlindungan harta dalam perspektif maqashid syariah dan implementasinya pada lembaga keuangan syariah. Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 120–135.
Mutmainnaturrahmah, S. N., Andatu, M., & Muti, A. (2025). Analisis komparasi hukum akad peer to peer lending (Studi hukum positif dan hukum Islam). Jurnal Riset Rumpun Ilmu Sosial, Politik dan Humaniora (JURRISH), 4(2), 589–606.
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 22 Tahun 2023 tentang perlindungan konsumen dan masyarakat di sektor jasa keuangan. OJK.
Otoritas Jasa Keuangan. (2025). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 38 Tahun 2025 tentang penyelenggaraan layanan keuangan digital. OJK.
Paryadi. (2021). Maqashid syariah: Definisi dan pendapat para ulama. Cross-Border, 4(2), 201– 216.
Pemerintah Republik Indonesia. (2011). Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan. Sekretariat Negara.
Prasetio, A. (2021). Fiduciary duty dalam perspektif hukum perseroan dan perlindungan investor. Jurnal Hukum dan Pembangunan, 51(3), 614–630.
Qisthia, N. (2021). Asimetri informasi dan moral hazard dalam platform fintech peer-to-peer lending. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam, 9(2), 112–127.
Rahman, A. (2023). Efektivitas perlindungan hukum bagi investor dalam platform fintech syariah di Indonesia. Jurnal Hukum Ekonomi Syariah, 7(1), 55–72.
Ratuwalu, R., Komsatun, K., & Dewayani, S. (2026). Perlindungan hukum konsumen fintech P2P lending akibat penagihan oleh pihak ketiga sesuai POJK No. 22. JURRISH: Jurnal Riset Rumpun Ilmu Sosial, Politik dan Humaniora, 5(1), 554–568.
Rianda, F. U. (2025). Urgensi pengaturan Central Bank Digital Currency untuk melindungi data pribadi dari cybercrime di Indonesia [Disertasi doktoral, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim].
Rofiullah, A. H. (2025). Pengembangan ekonomi syariah dalam perspektif maqashid syariah di era ekonomi digital. SAUJANA: Jurnal Perbankan Syariah dan Ekonomi Syariah, 7(2), 24–43.
Rohman, A. N. (2023). Urgensi pengaturan fintech lending syariah di Indonesia. Jurnal Legislasi Indonesia, 20(1), 16–27. https://doi.org/10.54629/jli.v20i1.991
Respati, A. R., Setiawan, S. R. D., & Tim Redaksi. (2026, July 22). Kasus gagal bayar DSI, OJK lacak aset yang diduga berasal dari dana lender. Kompas.com.
Sativa, A. Y., & Sari, W. I. (2024). Financial technology analysis on the development of micro business in the Sei Sikambing B Market, Sub-District Medan Sunggal City of Medan. International Journal of Integrative Sciences (IJIS), 3(9), 1107–1118.
Suganda. (2020). Maqashid syariah: Konsep dan tingkatan (dharuriyat, hajiyat, dan tahsiniyat). Jurnal Studi Islam, 15(2), 87–100.
Sulubura, S. M., & Iskandar. (2025). Regulasi dan lisensi mengenai perlindungan hukum investor di platform fintech peer-to-peer lending dalam hukum konvensional. Jurnal Hukum, Politik dan Ilmu Sosial, 4(3), 157–168.
Tambunan, S. P. M., & Zulham, Z. (2023). Analisis penyelesaian sengketa peer-to-peer lending syariah. Jurnal Pendidikan Indonesia, 9(2), 833–839.
Washil, I., & Jazuli, A. (2022). Maqasid syariah sebagai landasan perlindungan harta dalam transaksi keuangan Islam. Jurnal Hukum Islam, 14(2), 200–218.
Widyasputri, V. T. A., & Baidhowi. (2025). Optimalisasi fintech peer-to-peer lending dalam hukum ekonomi syariah. Law Research Review Quarterly, 11(2), 530–542.
Yuspin, W., Nurrachman, A. D., Fauzie, A., & Hakim, L. (2023). Legal protection against lender in fintech peer-to-peer lending sharia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(1), 1–10.
Zamani, Z. (2023). Urgensi maqashid al-syariah dalam manajemen perbankan syariah. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Syariah, 11(2), 286–294.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Ummi Syahadah Nainggolan, Aida Nur Hasanah
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
